Банки снижают ставки по вкладам ускоренными темпами: чем вызван тренд
Выгодные вклады стремительно исчезают: новая реальность для клиентов банков
Семь из двадцати крупнейших российских банков снизили ставки по вкладам в первую неделю сентября 2025 года. Сильнее всего падение затронуло долгосрочные депозиты: доходность вкладов на полтора года упала до 10,62% годовых. Трехлетние предложения сократились ещё заметнее — до 9,62%, что стало минимальным уровнем с начала года.
тестовый баннер под заглавное изображение
При этом ключевая ставка Банка России остается на уровне 18%, хотя эксперты и ожидают ее снижения на ближайшем заседании ЦБ 12 сентября. Но банки явно действуют на опережение, заранее подстраиваясь под будущее смягчение денежно-кредитной политики. Для вкладчиков же это сигнал: золотое время двузначных ставок по рублевым депозитам заканчивается.
Доходность вкладов в российских банках резко падает, не дожидаясь решения Банка России 12 сентября о снижении ключевой ставки (еще неизвестно, будет ли оно в принципе принято). Но с 5 сентября сразу пять крупных банков одновременно скорректировали предложения вниз. Особенно заметно это проявилось в сегменте долгосрочных вкладов: трехлетние депозиты потеряли за год 7,44 п. п. и опустились до 9,62% — минимума с января. То есть, при пока еще действующей ключевой ставке в 18%, заработать в банках за год можно чуть больше 9%…
Краткосрочные продукты оказались устойчивее. Ставки по трехмесячным депозитам снизились на 4,43 п. п., но остаются в районе 15,6%, что все еще выглядит привлекательно на фоне инфляции, оцениваемой в настоящее время примерно в 8,5%. По данным «РБК Инвестиций», максимальная доходность по трехмесячным вкладам в топ-10 банков сейчас не превышает 16%, по годовому горизонту — 14%.
Эксперты считают, что снижение ставок связано с ожиданиями смягчения денежно-кредитной политики, то есть с новым понижением ключевой ставки.
Инвестиционный директор Atomic Capital Илья Перелешин отмечает: «Банки корректируют доходность вкладов, исходя из прогнозов снижения ключевой ставки минимум на 1–2 п. п. уже в сентябре. На долговом рынке эти ожидания еще сильнее: новые выпуски облигаций выходят с купоном 13–14% на срок 2–2,5 года, и спрос на них высокий. Это сигнал, что финансовый сектор готов к снижению «ключа» и стремится зафиксировать будущие доходности уже сейчас».
Эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» Людмила Рокотянская добавляет: «Банкам все меньше нужны новые пассивы: динамика кредитования снижается, население больше копит, чем берет в долг. Ставки падают не только из-за ожиданий действий ЦБ, но и из-за снижения потребности банков в привлечении дорогих средств».
По мнению специалистов, действия банков вполне законны. Условия уже открытых вкладов менять нельзя, но новые продукты формируются в логике свободного рынка.
Управляющий фондом SharesPro Денис Астафьев поясняет: «Финансовые организации не хотят фиксировать высокую стоимость фондирования на долгий срок, поэтому быстрее всего обесцениваются вклады на горизонте 1,5–3 лет. Это не кризис доверия, а корректировка цен. Двузначная доходность по краткосрочным депозитам сохраняется, система страхования вкладов работает, поэтому рисков для клиентов нет».
В то же время, как отмечает управляющий партнер B&C Agency Иван Самойленко, снижение ставок может изменить поведение вкладчиков: «Часть граждан начнет уходить в альтернативные инструменты — недвижимость, драгметаллы, акции. Однако говорить о кризисе доверия банкам преждевременно: система депозитов остается устойчивой, а снижение ставок — закономерное следствие снижения инфляции и подготовки к удешевлению кредитов».
На 12 сентября запланировано заседание Банка России по ключевой ставке. Большинство экспертов прогнозирует ее снижение с текущих 18% до 16–15%, а к концу года — до 13–14%. В этом случае ставки по вкладам продолжат снижаться и будут выше «ключа» лишь на 1–2 п. п.
Для вкладчиков это значит, что ставки выше 12–13% годовых по долгосрочным депозитам скоро могут уйти в прошлое. Альтернативой становятся краткосрочные вклады и облигации федерального займа. Но банкиры и аналитики уверены: массового оттока средств из банковских вкладов не произойдет. Скорее начнется их перераспределение — граждане будут искать оптимальные сроки и инструменты для сбережений.
Резкое падение доходности вкладов связано с ожиданиями скорого снижения ключевой ставки. Банки действуют превентивно, что законно и экономически оправдано. Рынок депозитов остается устойчивым, но для вкладчиков наступает новая реальность: выгодные вклады становятся все короче, а долгосрочные предложения теряют привлекательность.